Когда я экспортирую в Exchange из Windows Live Mail, какой файл он создает и в который каталог?
Экспорт в Exchange создает .pst файл под: C:\Users\ "имя пользователя" \AppData\Roaming\Microsoft\Outlook\
Принятию Вас установили MS Outlook.
Этот файл может быть непосредственно открыт Outlook с помощью Файла> Открытый> Файл данных Outlook